Анализ зависимости цен на нефть от геополитической ситуации
Цены на нефть являются одним из ключевых факторов, влияющих на мировую экономику. Они зависят от множества переменных, среди которых геополитическая ситуация играет важнейшую роль. В данной статье мы рассмотрим, как различные аспекты международной политики воздействуют на котировки нефти и какие риски это создает для участников рынка.
Влияние международных конфликтов на котировки нефти
Международные конфликты являются одним из главных факторов нестабильности на нефтяном рынке. Когда напряженность между странами возрастает, особенно если в конфликт вовлечены крупные производители или потребители нефти, это неизбежно отражается на ценах. Примерами таких ситуаций могут служить войны в Персидском заливе, арабо-израильский конфликт, противостояние США и Ирана и многие другие.
Механизм влияния конфликтов на нефтяные котировки достаточно прост. Когда в регионе добычи нефти начинаются боевые действия, производство и транспортировка нефти оказываются под угрозой. Это ведет к сокращению предложения на рынке и, как следствие, к росту цен. Кроме того, конфликты повышают общий уровень неопределенности и рисков, что тоже способствует удорожанию нефти.
С другой стороны, международные конфликты могут влиять на нефтяные цены и через изменение спроса. Если в результате военных действий происходит разрушение инфраструктуры и падение экономической активности в странах-импортерах нефти, это ведет к снижению потребления энергоресурсов и давит на цены вниз. Так, например, произошло в 2020 году, когда пандемия коронавируса и карантинные ограничения обрушили спрос на нефть.
Таким образом, влияние международных конфликтов на нефтяной рынок носит комплексный характер. В каждом конкретном случае необходимо анализировать баланс факторов, действующих на стороне предложения и спроса, чтобы оценить итоговый эффект для цен на нефть.
Международные конфликты — одна из главных причин волатильности нефтяных котировок. Они способны как разгонять цены вверх из-за рисков для поставок, так и обрушивать их из-за падения спроса.
Как санкции против стран-экспортеров нефти меняют ситуацию на рынке
Международные санкции являются еще одним важнейшим геополитическим фактором, влияющим на нефтяной рынок. Когда страны-импортеры нефти вводят ограничения против стран-экспортеров, это неизбежно сказывается на объемах торговли и ценах.
Наиболее ярким примером влияния санкций на нефтяной рынок в последние годы стали ограничения, введенные США против Ирана и Венесуэлы. Эти страны являются крупными производителями нефти, и блокирование их экспорта привело к заметному сокращению предложения на мировом рынке.
Механизм действия санкций заключается в том, что они затрудняют или полностью блокируют возможность продавать нефть на международном рынке для страны, попавшей под ограничения. Это вынуждает таких экспортеров либо сокращать добычу, либо продавать нефть с большим дисконтом ограниченному кругу покупателей, готовых рисковать вторичными санкциями.
В результате на рынке возникает дефицит предложения, который толкает цены вверх. Особенно сильным этот эффект бывает в случае санкций против крупнейших производителей, на которых приходится заметная доля мирового экспорта нефти. Показательно, что отмена санкций обычно ведет к быстрому восстановлению поставок и падению цен, как это произошло в случае с Ираном в 2015 году.
Впрочем, влияние санкций на нефтяной рынок не всегда однозначно. В некоторых случаях страны, попавшие под ограничения, могут найти способы обойти их и сохранить значительную часть экспорта. Кроме того, другие производители нефти могут воспользоваться ситуацией и нарастить добычу, компенсируя выпадающие объемы. Так что итоговый эффект санкций зависит от множества факторов и может различаться в каждом конкретном случае.
- Санкции США против Ирана и Венесуэлы — одни из главных факторов роста цен на нефть в 2018-2019 гг.
- Отмена санкций против Ирана в 2015 г. привела к быстрому восстановлению экспорта и падению цен
- Не все страны полностью соблюдают режим санкций, что смягчает их эффект для рынка
Политическая нестабильность в регионах добычи нефти и её воздействие на цену
Политическая нестабильность в ключевых регионах нефтедобычи является постоянным фактором риска для рынка. Страны Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки, на которые приходится значительная часть мировой добычи, регулярно сталкиваются с внутренними конфликтами, переворотами, массовыми протестами и другими проявлениями нестабильности.
В случае обострения внутриполитической ситуации в таких странах возникают риски для поставок нефти. Вооруженные конфликты могут приводить к остановке добычи на месторождениях, повреждению трубопроводов и другой инфраструктуры. Смена власти в результате переворотов часто ведет к пересмотру условий работы иностранных компаний и сокращению экспорта. Массовые протесты и забастовки тоже способны парализовать работу нефтяной отрасли.
Все эти события создают дефицит нефти на рынке и толкают цены вверх. Особенно сильное влияние они оказывают, когда затрагивают крупнейших производителей. Так, революция в Ливии в 2011 году привела к падению добычи в этой стране с 1.6 млн. баррелей в день до нуля и стала одной из причин скачка нефтяных котировок выше $100. Атаки дронов на нефтяные объекты Саудовской Аравии в 2019 году убрали с рынка 5.7 млн. баррелей в день и вызвали самый масштабный однодневный рост цен в истории.
Впрочем, политическая нестабильность не обязательно ведет к долгосрочному удорожанию нефти. Как правило, после первоначального всплеска котировок рынок достаточно быстро адаптируется к новым условиям. Недостающие объемы нефти замещаются из других источников, цены стабилизируются, а иногда и снижаются из-за опасений падения спроса в условиях экономической неопределенности. Поэтому для оценки последствий политических катаклизмов в нефтедобывающих странах важно анализировать фундаментальный баланс спроса и предложения.
- Революция в Ливии в 2011 г. — цены на нефть превысили $100 за баррель
- Атаки дронов на нефтяные объекты Саудовской Аравии в 2019 г. — скачок цен на 20%
- Переворот в Венесуэле в 2019 г. — падение добычи и экспорта нефти
Оценка рисков для торговли нефтью в условиях международных санкций
Торговля нефтью в условиях международных санкций сопряжена с высокими рисками для всех участников рынка. Компании, которые продолжают закупать нефть у стран, находящихся под санкциями, могут сами попасть под вторичные ограничения и понести существенные финансовые и репутационные потери.
Главный риск заключается в том, что любые операции с подсанкционными контрагентами могут быть расценены как нарушение режима санкций. Это относится не только к прямой покупке нефти, но и к предоставлению финансовых услуг, страхованию, транспортировке и другим аспектам нефтяной торговли. Компании, уличенные в таких нарушениях, могут столкнуться с огромными штрафами, потерей доступа к долларовой системе и другими серьезными последствиями.
Даже те участники рынка, которые формально не нарушают санкции, все равно несут повышенные риски в текущих условиях. Они могут пострадать от разрыва отношений с контрагентами, попавшими под санкции, от задержки платежей или поставок, от ценовых колебаний и общей неопределенности на рынке. Все это требует более тщательного анализа и управления рисками.
Для минимизации рисков компаниям необходимо тщательно проверять всех контрагентов на предмет связей с подсанкционными лицами и организациями, использовать безопасные методы расчетов и логистики, диверсифицировать каналы поставок и сбыта.
Впрочем, в условиях санкций возникают и новые возможности для бизнеса. Компании, которые находят легальные способы продолжать операции с подсанкционными странами, могут получать дополнительную прибыль за счет ценовых спредов и освободившихся рыночных ниш. Но такая стратегия оправдана только при наличии высокой экспертизы и эффективных инструментов риск-менеджмента.
Риски | Стратегии минимизации |
---|---|
Вторичные санкции за операции с подсанкционными контрагентами | Тщательная проверка всех контрагентов (due diligence) |
Срыв сделок и поставок из-за ограничений | Диверсификация каналов поставок и сбыта |
Финансовые потери из-за блокировки платежей | Использование безопасных методов расчетов |
Репутационный ущерб из-за работы в подсанкционных юрисдикциях | Прозрачность и легальность всех операций |
Как геополитические события могут стать причиной резких скачков в цене нефти
Геополитические события способны приводить к резким и масштабным колебаниям нефтяных цен. Обычно это происходит, когда какой-то инцидент кардинально меняет ситуацию на рынке и заставляет участников торгов пересматривать свои ожидания относительно будущего баланса спроса и предложения.
Классический пример такого события — начало войны в крупном нефтедобывающем регионе. Так, в 1990 году вторжение Ирака в Кувейт и последующая операция международной коалиции «Буря в пустыне» вызвали скачок цен более чем на 100%. Рынок отреагировал на угрозу дефицита, возникшую из-за ожидаемого уничтожения кувейтских и иракских месторождений.
Другой вариант — неожиданное введение санкций против крупных производителей нефти. Например, в 2018 году решение США о выходе из ядерной сделки с Ираном и возобновлении санкций против этой страны привело к росту котировок на 5% за день. Рынок отыграл перспективу выпадения иранского экспорта, составлявшего на тот момент около 3 млн баррелей в день.
Фактором резкой дестабилизации рынка могут стать и внутриполитические катаклизмы в ключевых странах-экспортерах. Яркий пример — забастовка и массовые протесты в Венесуэле в 2002-2003 годах, которые сопровождались остановкой добычи нефти и скачком цен выше $30 за баррель (по тем временам это был очень высокий уровень). Рынок реагировал на угрозу долгосрочного выпадения венесуэльского экспорта, который обеспечивал существенную часть мировых поставок.
Наконец, резкие движения котировок могут провоцировать и геополитические события, напрямую не связанные с рынком нефти. Так, атаки 11 сентября 2001 года в США вызвали обвал цен на 30% за несколько дней. А убийство иранского генерала Сулеймани в результате американского авиаудара в январе 2020 года привело к скачку на 4% за сессию. В таких случаях рынок реагирует на общий рост геополитической напряженности и неопределенности, закладывая в цены более высокие риск-премии.
Резкие скачки цен под влиянием геополитических факторов обычно носят краткосрочный характер. После первоначальной острой реакции рынок достаточно быстро адаптируется к новой реальности и возвращается к динамике, более обусловленной фундаментальными показателями спроса и предложения. Но в моменте подобные движения могут быть очень сильными и болезненными для многих участников.
Заключение
Таким образом, геополитические факторы играют исключительно важную роль в ценообразовании на рынке нефти. Международные конфликты, санкции, политическая нестабильность в нефтедобывающих странах способны существенно менять баланс спроса и предложения, вызывать резкие и масштабные движения котировок. Поэтому анализ геополитических рисков является неотъемлемой частью работы на этом рынке. Участникам торгов необходимо постоянно отслеживать и оценивать политические события, чтобы принимать верные инвестиционные и операционные решения.
А еще у нас есть очень интересная и эффективная стратегия торговли нефтью на форекс - "Нефтяной канал". Мы готовы ее рассказать и показать Вам бесплатно, но не готовы делиться абсолютно со всеми. |
Если вам интересно - пишите нам на: all-inbox@mail.ru с пометкой в теме "Как получить стратегию "Нефтяной канал"... Мы с удовольствием Вам расскажем и пополним ряды прибыльных трейдеров! |
Видео биржевого трейдинга с брокером БКС
Зарегистрироваться в БКС-БрокерВидео про трейдинг на форекс с БКС
Зарегистрироваться в БКС-ФорексЛицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры | ||||
Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли: | ||
При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!
Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.