Депозитарные расписки на ММВБ

Депозитарные расписки являются удобным инструментом для инвестирования в иностранные компании через российский фондовый рынок. Они позволяют получить доступ к акциям зарубежных эмитентов, которые не обращаются напрямую на Московской бирже, и диверсифицировать свой инвестиционный портфель. В данной статье мы подробно рассмотрим, что представляют собой депозитарные расписки, как они торгуются на ММВБ, а также преимущества, риски и стратегии инвестирования в этот финансовый инструмент.

Что такое депозитарные расписки и как они торгуются на бирже ММВБ

Депозитарная расписка — это ценная бумага, выпущенная банком-депозитарием и удостоверяющая право собственности на определенное количество акций иностранной компании. По сути, депозитарные расписки являются свидетельством владения иностранными акциями, которые хранятся в банке-кастодиане за рубежом. Такая структура позволяет инвесторам покупать и продавать акции иностранных компаний на местном фондовом рынке, не прибегая к услугам зарубежных брокеров и не открывая счетов в иностранных депозитариях.

На Московской бирже обращаются два вида депозитарных расписок:

• Американские депозитарные расписки (АДР) — выпущены на акции компаний США и некоторых других стран, торгуются в долларах США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) — выпущены на акции компаний из разных стран мира, торгуются в долларах США, евро или других валютах.

Торговля депозитарными расписками на ММВБ происходит так же, как и торговля обычными акциями, через брокерский счет и торговый терминал. Инвестор может покупать и продавать депозитарные расписки по рыночной цене, выставлять лимитные заявки, использовать кредитное плечо (маржинальную торговлю) и совершать короткие продажи (при наличии соответствующих разрешений).

Цена депозитарной расписки на ММВБ зависит от нескольких факторов:

1. Курса акций иностранной компании на ее домашней бирже.
2. Валютного курса (так как депозитарные расписки торгуются в иностранной валюте).
3. Спроса и предложения на конкретную депозитарную расписку среди локальных инвесторов.

Важной особенностью депозитарных расписок является то, что они не всегда торгуются с той же ликвидностью и спредами, что и базовые акции на домашнем рынке. Это связано с ограниченным предложением депозитарных расписок и более низкой активностью инвесторов на локальном рынке по сравнению с основной биржей.

Преимущества и риски инвестирования в депозитарные расписки на ММВБ

Инвестирование в депозитарные расписки на Московской бирже имеет ряд преимуществ для российских инвесторов:

• Возможность диверсификации портфеля за счет вложений в иностранные активы, недоступные напрямую на ММВБ.
• Простота совершения сделок через привычные торговые платформы и российских брокеров.
• Отсутствие необходимости в открытии счетов в зарубежных брокерских и депозитарных компаниях.
• Более низкие комиссии по сравнению с прямой покупкой иностранных акций на зарубежных биржах.
• Возможность использования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) для получения налоговых вычетов по операциям с депозитарными расписками.

В то же время, инвестиции в депозитарные расписки сопряжены с некоторыми рисками и особенностями:

• Валютные риски — колебания курсов валют могут оказывать существенное влияние на стоимость депозитарных расписок, номинированных в иностранной валюте.
• Страновые и политические риски, связанные с иностранными эмитентами.
• Более низкая ликвидность и больший спред по сравнению с базовыми акциями на домашнем рынке.
• Дополнительные комиссии банка-депозитария и расходы на конвертацию валюты при получении дивидендов и других корпоративных выплат.
• Ограниченный объем информации и аналитического покрытия по иностранным эмитентам на русском языке.

Перед принятием решения об инвестировании в депозитарные расписки, инвестору необходимо тщательно взвесить все потенциальные выгоды и риски, а также оценить свой опыт работы на фондовом рынке, инвестиционные цели и горизонт инвестирования.

Обзор популярных депозитарных расписок, доступных для торговли на бирже ММВБ

На Московской бирже обращается более 50 выпусков депозитарных расписок на акции иностранных эмитентов, представляющих различные сектора экономики и страны мира. Вот некоторые из наиболее ликвидных и популярных среди российских инвесторов депозитарных расписок:

Кроме того, на ММВБ торгуются депозитарные расписки на акции таких известных компаний, как Boeing, Intel, Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, NVIDIA, Twitter, Tiffany & Co и многих других.

Выбор конкретных депозитарных расписок для инвестирования зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его оценки перспектив различных секторов экономики и конкретных компаний, а также склонности к риску. Включение депозитарных расписок в портфель позволяет получить экспозицию на глобальные рынки и отдельные сектора экономики, недоступные через локальные российские активы.

Вместе с тем, инвестору необходимо учитывать специфические риски, связанные с иностранными эмитентами, такие как волатильность валютных курсов, страновые и регулятивные риски, а также особенности налогообложения и корпоративных действий по депозитарным распискам.

Стратегии заработка на бирже ММВБ с помощью депозитарных расписок

Депозитарные расписки могут использоваться в различных стратегиях инвестирования и трейдинга на бирже ММВБ, в зависимости от инвестиционных целей, горизонта инвестирования и склонности к риску. Рассмотрим некоторые популярные стратегии:

1. Долгосрочное инвестирование в недооцененные активы. Инвестор выбирает депозитарные расписки компаний с хорошими фундаментальными показателями, высоким потенциалом роста и привлекательной оценкой по мультипликаторам. Горизонт инвестирования — от нескольких месяцев до нескольких лет, цель — получение прироста капитала за счет роста курсовой стоимости расписок.
2. Портфельное инвестирование. Инвестор формирует диверсифицированный портфель из депозитарных расписок различных компаний, секторов и стран, с целью снижения рисков и получения среднерыночной доходности. Портфель может пересматриваться и ребалансироваться на периодической основе.
3. Дивидендное инвестирование. Инвестор отбирает депозитарные расписки компаний, стабильно выплачивающих высокие дивиденды, с целью получения пассивного дохода. Важно учитывать налогообложение дивидендов по иностранным бумагам и затраты на конвертацию валюты.
4. Инвестирование в растущие тренды. Инвестор выявляет секторы экономики и отдельные компании, которые могут выиграть от долгосрочных трендов, таких как цифровизация, энергетический переход, изменение потребительских предпочтений и т.д. Затем он формирует портфель из депозитарных расписок, представляющих эти тренды.
5. Краткосрочная спекулятивная торговля. Трейдер использует технический и фундаментальный анализ для поиска краткосрочных торговых возможностей и anomalies на рынке депозитарных расписок. Торговля ведется внутри дня или на коротких временных интервалах, с использованием кредитного плеча.
6. Парный трейдинг и хеджирование. Трейдер находит статистически связанные пары депозитарных расписок и открывает противоположные позиции (long и short) в случае отклонения от равновесия. Другой вариант — хеджирование позиций по локальным активам через покупку или продажу депозитарных расписок на иностранные активы, имеющие корреляцию с локальным рынком.

Каждая из этих стратегий имеет свои особенности, преимущества и недостатки, и требует от инвестора определенных знаний, навыков и инструментов для эффективной реализации. Важно также учитывать общие риски инвестирования в иностранные активы, такие как валютные, страновые и регулятивные риски.

Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Видео про трейдинг на форекс с БКС

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.