Инвестирование в акции российских компаний сектора сельского хозяйства: анализ отрасли и ключевых игроков

Сельское хозяйство является одним из ключевых секторов российской экономики, обеспечивающим продовольственную безопасность страны и обладающим значительным экспортным потенциалом. В последние годы отрасль демонстрирует устойчивый рост, привлекая все больше внимания со стороны инвесторов. В этой статье мы подробно рассмотрим текущее состояние и перспективы сельскохозяйственного сектора России, проанализируем крупнейших игроков, представленных на Московской бирже, а также оценим потенциальные риски и преимущества инвестирования в их акции.

Основные тенденции и перспективы сельскохозяйственного сектора России

Сельское хозяйство в России переживает период активного развития, чему способствует целый ряд факторов. Во-первых, ослабление рубля и введение продовольственного эмбарго в 2014 году привели к существенному улучшению конкурентоспособности отечественной сельхозпродукции как на внутреннем, так и на внешних рынках. Во-вторых, государство оказывает значительную поддержку отрасли в виде субсидий, льготных кредитов и инвестиций в инфраструктуру.

В результате, за последние 5 лет среднегодовые темпы роста сельского хозяйства в России составили около 3,5%, опережая динамику большинства других секторов экономики. Согласно прогнозам Минсельхоза, к 2024 году объем производства продукции АПК должен увеличиться еще на 16,3% по сравнению с 2020 годом.

Ключевыми драйверами роста в ближайшие годы станут:

• Увеличение внутреннего потребления продуктов питания за счет роста доходов населения и развития сегмента переработки
• Наращивание экспорта сельхозпродукции и продовольствия, особенно на рынки Азии, Ближнего Востока и Африки
• Модернизация и расширение производственных мощностей, внедрение современных агротехнологий
• Продолжение политики импортозамещения и господдержки в рамках госпрограммы развития АПК

В то же время, отрасль сталкивается и с определенными вызовами. Среди них — зависимость от погодных условий и урожайности, волатильность цен на мировых рынках, риски распространения заболеваний животных и растений, а также растущая конкуренция со стороны других стран-экспортеров.

Ключевые компании сектора сельского хозяйства на ММВБ

На Московской бирже торгуются акции нескольких крупных компаний, представляющих различные сегменты сельского хозяйства России. К ним относятся:

1. Группа «Русагро» (тикер AGRO) — вертикально-интегрированный агрохолдинг, занимающийся производством сахара, свинины, масложировой продукции и растениеводством. Является лидером по производству сахара в России, а также одним из крупнейших производителей свинины и маргарина.
2. Группа «Черкизово» (тикер GCHE) — крупнейший в России производитель мяса птицы, свинины и продуктов мясопереработки. Компания контролирует все этапы производства — от выращивания зерновых до производства готовой продукции и дистрибуции.
3. «Степь» (тикер STPK) — один из ведущих агрохолдингов юга России, специализирующийся на растениеводстве, молочном животноводстве, садоводстве и переработке сельхозпродукции. Входит в состав АФК «Система».
4. Группа «Русгрейн» (тикер RUGR) — объединяет несколько растениеводческих предприятий в различных регионах России. Занимается выращиванием и реализацией пшеницы, ячменя, кукурузы, подсолнечника и других культур.

Помимо этого, в секторе представлены и компании смежных отраслей, так или иначе связанные с сельским хозяйством. В их числе — производители удобрений (Акрон, ФосАгро), сельхозтехники (Ростсельмаш), а также ритейлеры и пищевые компании, выступающие в роли покупателей сельхозпродукции.

Многие из этих эмитентов в последние годы демонстрируют сильные операционные и финансовые результаты, наращивая выручку, прибыль и дивидендные выплаты акционерам. При этом их акции сохраняют привлекательные уровни оценки по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA в сравнении с зарубежными аналогами.

Анализ инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных компаний

Оценивая инвестиционную привлекательность компаний сельскохозяйственного сектора, необходимо учитывать целый ряд факторов — как общих для отрасли, так и специфических для каждого эмитента. К ключевым моментам, на которые стоит обратить внимание, относятся:

Среди публичных компаний сектора наиболее сильные позиции занимают холдинги с диверсифицированным бизнесом, собственной кормовой и земельной базой, современными производственными мощностями и established рынками сбыта. К таким эмитентам можно отнести Русагро, Черкизово и Степь.

Дополнительным плюсом является наличие экспортного потенциала, который позволяет компаниям выигрывать от роста глобального спроса и нивелировать риски на внутреннем рынке. С этой точки зрения интерес представляют производители зерновых и масличных культур, в частности Русгрейн и растениеводческий сегмент Русагро.

При этом нужно понимать, что инвестиции в сельское хозяйство несут в себе повышенные риски, связанные с влиянием погодного фактора, сезонностью бизнеса, волатильностью цен на продукцию и сырье. Поэтому портфельным инвесторам имеет смысл отдавать предпочтение компаниям с устойчивыми бизнес-моделями и консервативной финансовой политикой.

Примеры успешных инвестиций в сельскохозяйственный сектор

За последние годы акции многих российских сельхозкомпаний показали впечатляющую динамику, обогнав рынок по доходности. Вот несколько примеров успешных инвестиций:

Пример 1. Акции Русагро.

Одна из самых успешных историй в секторе. За последние 5 лет бумаги компании выросли более чем в 6 раз — с 600 до 3600 рублей, принеся инвесторам около 500% прибыли (без учета дивидендов). Драйверами роста стали увеличение производства и продаж, рост мировых цен на сахар и масло, а также щедрая дивидендная политика. В 2021 году Русагро может выплатить рекордные для себя дивиденды в 480 рублей на акцию.

Пример 2. Акции Черкизово.

Крупнейший производитель мяса в России также показал отличную динамику в последние годы. С начала 2019 года акции компании выросли в 2,5 раза — с 1100 до 2800 рублей на фоне увеличения продаж, снижения долговой нагрузки и запуска новых инвестпроектов. Дивидендная доходность акций при этом остается одной из самых высоких в секторе, составляя 7-8% годовых.

Пример 3. Акции ФосАгро.

Один из ведущих мировых производителей удобрений, чей бизнес тесно связан с сельским хозяйством. Благодаря росту мировых цен на удобрения и увеличению объемов производства, акции ФосАгро за последние 5 лет выросли в 4 раза — с 2500 до 10000 рублей. При этом компания традиционно выплачивает высокие дивиденды, направляя на них до 75% свободного денежного потока.

Разумеется, эти примеры не гарантируют аналогичной доходности в будущем и не могут служить индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Однако они наглядно показывают потенциал роста, который несут в себе качественные компании из сектора АПК.

Риски и преимущества инвестирования в акции сельскохозяйственных компаний

Как и любые вложения на фондовом рынке, инвестиции в сельхозкомпании несут в себе определенные риски. Главные из них связаны со спецификой аграрного бизнеса, а именно:

• Высокая зависимость от погодных условий, влияющих на урожайность культур и продуктивность животных
• Сезонные колебания объемов производства и продаж, а также закупочных цен на сырье
• Волатильность мировых цен на сельхозпродукцию, определяющая рентабельность экспорта
• Валютные риски для компаний с большой долей валютной выручки или импортных закупок
• Потенциальное ужесточение регулирования отрасли, введение новых норм и требований

Кроме того, инвесторам в агросектор следует внимательно следить за общей экономической ситуацией в стране, динамикой доходов населения и потребительского спроса, а также доступностью кредитов и господдержки для сельхозпроизводителей.

С другой стороны, аграрные компании могут стать выгодным вложением для инвесторов, нацеленных на долгосрочный рост своего капитала. Преимуществами этого сектора являются:

1. Наличие устойчивого спроса на продукты питания, обеспечивающего стабильную выручку компаниям
2. Значительный потенциал роста внутреннего рынка за счет увеличения потребления и глубины переработки
3. Возможность выхода на экспортные рынки, особенно в условиях слабого рубля
4. Господдержка в виде субсидий, льготных кредитов и защиты внутреннего рынка
5. Относительно низкие оценки по финансовым мультипликаторам в сравнении с другими секторами

Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Видео про трейдинг на форекс с БКС

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.