Работа с фьючерсами на ММВБ

Статьи информативныеЗапись обновлена: 13/05/2024Отзывов: 0

Фьючерсы являются одним из наиболее популярных производных финансовых инструментов, торгуемых на Московской бирже (ММВБ). Они позволяют трейдерам и инвесторам получать прибыль от изменения цен на различные активы, не владея ими напрямую. В этой статье мы подробно рассмотрим особенности работы с фьючерсами на ММВБ, их преимущества и риски, а также стратегии торговли и хеджирования.

Сущность фьючерсных контрактов и их особенности на Московской бирже

Фьючерс — это стандартный биржевой контракт, обязывающий покупателя приобрести, а продавца продать определенный актив в будущем по заранее оговоренной цене. На ММВБ торгуются фьючерсы на различные активы, такие как:

  • Индексы (например, индекс РТС)
  • Акции российских компаний (Газпром, Сбербанк и др.)
  • Валютные пары (доллар/рубль, евро/рубль)
  • Товары (нефть, золото, серебро)

Особенностью фьючерсов на ММВБ является их стандартизация по размеру контракта, сроку исполнения и спецификации базового актива. Это обеспечивает высокую ликвидность и возможность заключения сделок на значительные суммы.

Для торговли фьючерсами на ММВБ необходимо открыть брокерский счет и внести гарантийное обеспечение (залог), которое служит для покрытия возможных убытков. Размер гарантийного обеспечения зависит от волатильности базового актива и составляет обычно 10-20% от номинальной стоимости контракта.

Фьючерсные контракты на ММВБ исполняются как путем физической поставки базового актива, так и путем денежных расчетов между участниками торгов. Большинство трейдеров предпочитают закрывать позиции до даты исполнения контракта, получая прибыль или убыток от изменения цены фьючерса.

Преимущества и риски торговли фьючерсами на бирже ММВБ

Торговля фьючерсами на ММВБ имеет ряд преимуществ по сравнению с торговлей базовыми активами:

  1. Возможность получения высокой прибыли за счет эффекта рычага (leverage). Так как для открытия позиции по фьючерсу требуется лишь небольшой залог, трейдеры могут контролировать контракты на сумму, значительно превышающую их собственные средства. Это позволяет многократно увеличить потенциальную прибыль.
  2. Возможность заработка как на росте, так и на падении цены базового актива. Продавая фьючерс без покрытия (short selling), трейдер может получить прибыль при снижении цены актива.
  3. Высокая ликвидность и узкие спреды между ценой покупки и продажи, обеспечиваемые маркетмейкерами и большим числом участников торгов.
  4. Широкий выбор фьючерсных контрактов на различные активы, позволяющий составлять диверсифицированные портфели.
  5. Возможность хеджирования рисков и защиты от неблагоприятного изменения цен на базовые активы.

Однако торговля фьючерсами на ММВБ связана и с определенными рисками:

  • Высокий риск потери капитала при неблагоприятном движении цены из-за эффекта рычага. Потери могут превысить первоначальные вложения.
  • Необходимость постоянного контроля за открытыми позициями и поддержания достаточного уровня гарантийного обеспечения во избежание принудительного закрытия позиций.
  • Риск ликвидности — невозможность закрыть позицию по желаемой цене из-за отсутствия достаточного спроса или предложения на рынке.
  • Влияние на цену фьючерсов факторов, не связанных напрямую с базовым активом (например, изменение процентных ставок или курсов валют).

Выбор базового актива для торговли фьючерсами на ММВБ

При выборе фьючерсного контракта для торговли на ММВБ следует учитывать следующие факторы:

  1. Ликвидность контракта — наличие достаточного объема торгов и узких спредов между ценой покупки и продажи. Наиболее ликвидными на ММВБ являются фьючерсы на индекс РТС, валютные пары доллар/рубль и евро/рубль, фьючерсы на акции Газпрома и Сбербанка.
  2. Волатильность базового актива — степень изменчивости цены. Высоковолатильные активы (такие как индексы или акции) предоставляют больше возможностей для получения прибыли, но и несут больший риск.
  3. Размер контракта и величина гарантийного обеспечения. Необходимо выбирать контракты, подходящие по размеру вашему торговому счету и приемлемые по уровню риска.
  4. Ваш прогноз направления движения цены базового актива, основанный на фундаментальном и техническом анализе.
  5. Сезонные и циклические факторы, влияющие на цену базового актива (например, на цену фьючерсов на сельхозпродукцию влияют погодные условия и время сбора урожая).

Хеджирование рисков с помощью фьючерсов на Московской бирже

Фьючерсы на ММВБ активно используются не только спекулянтами для получения прибыли, но и хеджерами для защиты от ценовых рисков. Хеджирование с помощью фьючерсов позволяет зафиксировать будущую цену покупки или продажи актива и снизить зависимость от рыночных колебаний.

Например, авиакомпания, закупающая большие объемы авиационного керосина, может захеджировать риск роста цен на топливо, купив фьючерсы на нефть. Если цена нефти и керосина вырастет, убытки от подорожания топлива будут компенсированы прибылью по фьючерсным контрактам.

Другой пример — экспортер, ожидающий через 3 месяца поступления валютной выручки. Он может продать фьючерсы на валютную пару доллар/рубль, зафиксировав будущий обменный курс. Это позволит избежать убытков в случае укрепления рубля.

При хеджировании с помощью фьючерсов важно правильно рассчитать необходимое количество контрактов в соответствии с размером хеджируемой позиции и учитывать базисный риск — риск расхождения динамики цен фьючерса и базового актива.

Спекулятивные стратегии заработка на бирже ММВБ с использованием фьючерсов

Спекулянты используют различные торговые стратегии для извлечения прибыли из колебаний цен фьючерсов на ММВБ. Вот некоторые распространенные подходы:

  1. Трендовая торговля — открытие позиций по направлению текущего ценового тренда в расчете на его продолжение. Для определения тренда используются технические индикаторы и графический анализ.
  2. Контртрендовая торговля — открытие позиций против текущего движения цены в расчете на его разворот. Ключевую роль играет выбор уровней поддержки и сопротивления.
  3. Торговля на новостях — открытие позиций в преддверии или сразу после выхода важных экономических новостей и данных, способных существенно повлиять на цену актива.
  4. Парный трейдинг — одновременное открытие противоположных позиций по двум коррелированным фьючерсам (например, на нефть разных сортов) в расчете на схождение или расхождение их цен.
  5. Торговля спредами — игра на разнице цен между фьючерсными контрактами с разными сроками исполнения на один и тот же базовый актив.

Спекулятивная торговля фьючерсами на ММВБ требует глубокого понимания рынка, навыков управления капиталом и риск-менеджмента. Высокое кредитное плечо, предоставляемое биржей, не только увеличивает потенциальную прибыль, но и многократно повышает риски.

Базовый активПреимуществаРиски
Индекс РТСВысокая ликвидность, возможность играть на движении рынка акций в целомВысокая волатильность, зависимость от внешнеполитических факторов
Валютные парыХорошая ликвидность, возможность хеджирования валютных рисковВлияние монетарной политики ЦБ, геополитических рисков
Товарные фьючерсыДиверсификация портфеля, торговля на движении цен сырьевых активовОграниченная ликвидность по некоторым контрактам, влияние погодных и сезонных факторов

Заключение

Фьючерсы на ММВБ предоставляют широкие возможности как для хеджирования рисков, так и для спекулятивного заработка. Однако работа с этими инструментами требует серьезной подготовки, четкого соблюдения правил управления капиталом и понимания связанных рисков. Только в этом случае торговля фьючерсами может стать стабильным источником дохода.

Видео


Видео трейдинга с брокером БКС

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

БКС-ФорексБКС БРОКЕРФинам ФорексБрокер ФинамАльфа-Форекс

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:
Стратегии торговли опционамиДля начинающих трейдеровТорговые индикаторы

Спасибо, что читаете нас

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Добавить комментарий

Решите пример, если вы человек. *Достигнут лимит времени. Пожалуйста, введите CAPTCHA снова.