Риск-менеджмент в трейдинге на Московской бирже. Обзор.

Открой содержание статьи

Управление рисками является ключевым аспектом успешной торговли на финансовых рынках, в том числе на Московской бирже. Без эффективного риск-менеджмента даже хорошая торговая стратегия может привести к существенным убыткам и потере капитала. В этой статье мы рассмотрим основные этапы управления рисками в трейдинге на Московской бирже, включая идентификацию и оценку рисков, установку стоп-лоссов и тейк-профитов, расчет оптимального размера позиции и диверсификацию портфеля.

Идентификация и оценка рисков торговли на Московской бирже

Первым шагом в управлении рисками является их идентификация и оценка. Торговля на Московской бирже сопряжена с различными видами рисков, которые можно разделить на две основные категории: системные и несистемные.

К системным рискам относятся:

Рыночный риск: вероятность неблагоприятного изменения цен на активы в результате общерыночных факторов (экономические, политические, социальные события).
Процентный риск: влияние изменений процентных ставок на стоимость финансовых инструментов, особенно облигаций.
Валютный риск: потенциальные потери из-за колебаний обменных курсов валют, если трейдер работает с инструментами, номинированными в иностранной валюте.
Риск ликвидности: возможность потерь из-за невозможности быстро закрыть позицию по желаемой цене из-за низкого спроса или предложения на рынке.

Несистемные риски связаны с конкретными инструментами, секторами или компаниями и включают:

Кредитный риск: вероятность невыполнения обязательств эмитентом ценных бумаг (дефолт по облигациям, невыплата дивидендов по акциям).
Операционный риск: потенциальные потери из-за сбоев в работе торговых систем, ошибок в расчетах или исполнении ордеров.
Правовой риск: риски, связанные с изменением законодательства, налогового режима или судебными разбирательствами.

Для оценки этих рисков трейдеры используют различные методы, такие как статистический анализ исторических данных (волатильность, коэффициенты корреляции), стресс-тестирование портфеля, фундаментальный анализ эмитентов и макроэкономической ситуации. На основе этой информации определяются количественные параметры риска (вероятность, потенциальный размер потерь) и риск-профиль трейдера (консервативный, умеренный, агрессивный).

Установка стоп-лоссов и тейк-профитов на платформе Московской биржи

После идентификации и оценки рисков трейдер должен определить допустимый уровень потерь по каждой сделке и установить соответствующие ордера стоп-лосс и тейк-профит. Стоп-лосс — это биржевой ордер, который автоматически закрывает позицию при достижении определенного уровня убытка. Тейк-профит, напротив, фиксирует прибыль при достижении заданной цены.

На платформе Московской биржи (QUIK, MOEX Trader) стоп-лоссы и тейк-профиты можно установить несколькими способами:

Стоп-лимит ордер: позволяет установить триггерную цену (при достижении которой ордер активируется) и лимитную цену (по которой будет исполнена сделка). Разница между триггерной и лимитной ценой дает возможность контролировать проскальзывание.
Стоп-маркет ордер: также имеет триггерную цену, но исполняется по текущей рыночной цене. Дает большую вероятность исполнения, но не гарантирует цену.
Тейк-профит ордер: может быть лимитным (исполнение строго по указанной цене) или рыночным (исполнение по лучшей доступной цене).
Тралинг-стоп: динамический ордер, который автоматически следует за ценой с заданным отступом. Позволяет защитить прибыль в случае разворота тренда.

При установке стоп-лоссов и тейк-профитов необходимо учитывать следующие факторы:

Волатильность инструмента: чем выше волатильность, тем шире должен быть спред между текущей ценой и стоп-лоссом, чтобы избежать преждевременного срабатывания ордера.
Ликвидность: при низкой ликвидности исполнение ордеров может происходить с существенным проскальзыванием от заданной цены.
Размер позиции: величина стоп-лосса и тейк-профита должна быть пропорциональна размеру позиции и допустимому уровню риска на сделку (обычно 1-2% от капитала).
Расположение ключевых уровней поддержки/сопротивления и других значимых ценовых ориентиров.

Расчет оптимального размера позиции на Московской бирже

Правильный расчет размера позиции является важнейшим элементом управления капиталом и контроля рисков в трейдинге. Слишком большой размер позиции относительно счета может привести к быстрой потере капитала даже при небольшом неблагоприятном движении цены. Слишком маленькая позиция, напротив, не позволит получить значимую прибыль.

Для расчета оптимального размера позиции трейдеры используют различные методы, основанные на определении допустимого риска на сделку в процентах от капитала (обычно 1-2%). Одним из популярных подходов является формула расчета позиции на основе величины стоп-лосса:

Размер позиции = (Капитал * Риск на сделку в %) / (Цена входа — Цена стоп-лосса)

Например, если капитал трейдера составляет 100 000 руб., допустимый риск на сделку — 1%, цена входа в позицию — 100 руб., а стоп-лосс установлен на уровне 95 руб., то оптимальный размер позиции составит:

Размер позиции = (100 000 * 1%) / (100 — 95) = 200 акций

Важно учитывать, что при расчете позиции необходимо также принимать во внимание такие факторы, как:

Волатильность инструмента: чем выше волатильность, тем меньше должен быть размер позиции при том же уровне риска.
Ликвидность: при низкой ликвидности открытие и закрытие крупных позиций может привести к существенному проскальзыванию цены.
Корреляция между инструментами в портфеле: высокая корреляция увеличивает риск концентрации и требует снижения размера позиций.
Ограничения по марже и плечу: при использовании кредитного плеча размер позиции должен учитывать требования биржи и брокера по обеспечению.

Диверсификация портфеля для снижения рисков на Московской бирже

Диверсификация является ключевым принципом снижения рисков в инвестициях и трейдинге. Она предполагает распределение капитала между различными активами, секторами и классами инструментов таким образом, чтобы снизить влияние специфических рисков отдельных позиций на общий результат.

На Московской бирже доступны различные инструменты для диверсификации портфеля:

Класс активов	Инструменты	Преимущества для диверсификации
Акции	Обыкновенные и привилегированные акции российских компаний, депозитарные расписки на акции иностранных компаний	Широкий выбор секторов и отдельных эмитентов, возможность участия в росте стоимости бизнеса и получения дивидендов
Облигации	Государственные (ОФЗ, муниципальные), корпоративные облигации, еврооблигации	Фиксированный доход, меньшая волатильность по сравнению с акциями, разные уровни риска и доходности
Фонды	ETF и БПИФы на различные индексы и активы (акции, облигации, товары)	Готовая диверсификация внутри фонда, низкие комиссии, ликвидность
Валюты	Валютные пары, фьючерсы на валюты	Хеджирование валютных рисков, получение прибыли от изменения курсов
Производные инструменты	Фьючерсы и опционы на индексы, акции, валюты, товары	Возможность получения прибыли на падающем рынке, страхование позиций, использование эффекта рычага

При построении диверсифицированного портфеля на Московской бирже трейдеру необходимо учитывать следующие факторы:

Распределение капитала между классами активов в соответствии с риск-профилем и инвестиционными целями.
Отраслевая и географическая диверсификация внутри каждого класса активов.
Поддержание баланса между защитными (облигации, валюты) и рисковыми (акции, деривативы) инструментами.
Регулярная ребалансировка портфеля для поддержания целевой структуры и фиксации прибыли.

Важно понимать, что диверсификация не устраняет полностью рыночные риски, а только снижает их влияние на результаты портфеля. Кроме того, чрезмерная диверсификация может привести к размыванию доходности и увеличению транзакционных издержек. Оптимальный уровень диверсификации зависит от индивидуальных предпочтений и опыта инвестора.

Заключение

Риск-менеджмент является неотъемлемой частью успешного трейдинга на Московской бирже. Он включает в себя идентификацию и оценку рисков, определение допустимого уровня потерь, установку защитных ордеров, расчет оптимального размера позиций и диверсификацию портфеля.

Видео

Смотрите еще видео на нашем канале

А еще у нас есть очень интересная и эффективная стратегия торговли нефтью на форекс - "Нефтяной канал". Мы готовы ее рассказать и показать Вам бесплатно, но не готовы делиться абсолютно со всеми.

Если вам интересно - пишите нам на: all-inbox@mail.ru с пометкой в теме "Как получить стратегию "Нефтяной канал"... Мы с удовольствием Вам расскажем и пополним ряды прибыльных трейдеров!

Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Зарегистрироваться в БКС-Брокер

Видео про трейдинг на форекс с БКС

Зарегистрироваться в БКС-Форекс