Стратегия лестницы доходности корпоративных облигаций на ММВБ

Статьи информативныеЗапись обновлена: 30/05/2024Отзывов: 0

Инвестирование в корпоративные облигации на Московской бирже (ММВБ) может стать надежным источником пассивного дохода для инвесторов. Одной из эффективных стратегий работы с этими инструментами является стратегия лестницы доходности. В данной статье мы подробно рассмотрим принципы и преимущества этой стратегии, шаги по ее реализации, управление рисками и доходностью, а также проанализируем доходность облигаций различных эмитентов на ММВБ и дадим советы по корректировке портфеля в зависимости от рыночных условий.

Принципы и преимущества стратегии лестницы доходности для заработка на бирже

Стратегия лестницы доходности предполагает формирование портфеля из облигаций с различными сроками погашения, что позволяет инвестору получать регулярный доход и минимизировать риски реинвестирования. Основные принципы стратегии:

  • Диверсификация портфеля по срокам погашения облигаций (от краткосрочных до долгосрочных).
  • Реинвестирование полученных купонных выплат и погашений в новые облигации.
  • Поддержание баланса между доходностью и риском в портфеле.

Преимущества стратегии лестницы доходности:

  1. Регулярный и предсказуемый доход: инвестор получает купонные выплаты и погашения облигаций в различные периоды времени.
  2. Снижение риска реинвестирования: при погашении облигаций инвестор может реинвестировать средства в новые облигации по текущим рыночным ставкам.
  3. Возможность адаптации к изменениям рыночных условий: инвестор может корректировать портфель, добавляя или удаляя облигации с различными сроками погашения.
  4. Относительная простота реализации: стратегия не требует постоянного мониторинга рынка и активной торговли.

Таким образом, стратегия лестницы доходности может стать эффективным инструментом для инвесторов, желающих получать стабильный доход на рынке корпоративных облигаций ММВБ.

Шаги по созданию лестницы доходности с корпоративными облигациями на ММВБ

Для реализации стратегии лестницы доходности на ММВБ инвестору необходимо выполнить следующие шаги:

  1. Определить инвестиционные цели и горизонт инвестирования (например, 5 лет).
  2. Выбрать корпоративные облигации с различными сроками погашения (от 1 года до 5 лет) и приемлемым уровнем риска и доходности.
  3. Распределить капитал между выбранными облигациями, формируя диверсифицированный портфель.
  4. По мере погашения облигаций реинвестировать полученные средства в новые облигации, поддерживая структуру лестницы доходности.
  5. Регулярно мониторить портфель и при необходимости корректировать его состав в зависимости от рыночных условий и изменения инвестиционных целей.

Пример формирования лестницы доходности на 5 лет:

Срок погашенияДоля в портфелеПример облигацииКупонная ставка
1 год20%ОФЗ 262236,5%
2 года20%МТС 001P-128,1%
3 года20%Газпром капитал БО-001Р-017,2%
4 года20%Сбербанк 001P-24R8,0%
5 лет20%РЖД 001P-18R7,8%

В данном примере портфель разделен на равные доли между облигациями с различными сроками погашения и включает в себя как государственные (ОФЗ), так и корпоративные облигации надежных эмитентов.

Управление рисками и доходностью в рамках данной стратегии

Несмотря на относительную простоту и привлекательность, стратегия лестницы доходности требует эффективного управления рисками и доходностью. Ключевые аспекты управления рисками:

  • Диверсификация портфеля по эмитентам и отраслям: включение в портфель облигаций различных компаний и секторов экономики снижает риск дефолта отдельных эмитентов.
  • Оценка кредитного качества эмитентов: анализ финансовой устойчивости, кредитных рейтингов и репутации компаний-эмитентов помогает выбрать надежные облигации.
  • Мониторинг рыночных условий: отслеживание изменений процентных ставок, экономической ситуации и настроений рынка позволяет своевременно корректировать портфель.

Для управления доходностью портфеля инвестор может:

  • Выбирать облигации с более высокими купонными ставками для увеличения текущего дохода.
  • Учитывать потенциал роста цен облигаций при снижении рыночных процентных ставок.
  • Реинвестировать купонные выплаты и погашения в новые облигации с привлекательной доходностью.

Важно понимать, что более высокая доходность обычно сопряжена с более высоким риском. Инвестору необходимо найти баланс между желаемой доходностью и приемлемым уровнем риска в соответствии со своими инвестиционными целями и профилем.

Анализ доходности облигаций различных эмитентов на Московской бирже

При выборе корпоративных облигаций для включения в лестницу доходности инвестору необходимо проанализировать доходность облигаций различных эмитентов на ММВБ. Это позволит сформировать портфель с оптимальным соотношением риска и доходности.

Факторы, влияющие на доходность корпоративных облигаций:

  • Кредитное качество эмитента: облигации компаний с более высоким кредитным рейтингом обычно предлагают более низкую доходность, но и меньший риск дефолта.
  • Срок до погашения: как правило, чем больше срок до погашения, тем выше доходность облигации, но и выше чувствительность к изменениям рыночных процентных ставок.
  • Ликвидность: облигации с более высокой ликвидностью могут предлагать более низкую доходность из-за меньшей премии за ликвидность.
  • Отраслевые и экономические факторы: доходность облигаций может варьироваться в зависимости от состояния отрасли эмитента и общей экономической ситуации.

Инвестору рекомендуется сравнивать доходность облигаций эмитентов с сопоставимым кредитным качеством и сроками до погашения, а также учитывать отраслевую диверсификацию при формировании портфеля.

Пример доходности корпоративных облигаций различных эмитентов на ММВБ (на момент написания статьи):

ЭмитентОблигацияСрок до погашенияКупонная ставкаДоходность к погашению
ПАО «Газпром»Газпром 1P-363 года7,2%7,1%
ПАО «НК «Роснефть»Роснефть 002P-035 лет7,5%7,4%
ОАО «РЖД»РЖД 001P-20R7 лет7,3%7,2%
ПАО «Транснефть»Транснефть 001P-1310 лет8,1%8,0%

В данном примере представлены облигации эмитентов из различных отраслей с разными сроками до погашения. Инвестор может выбирать облигации с подходящими характеристиками для включения в свою лестницу доходности.

Советы по корректировке портфеля облигаций в зависимости от рыночных условий

Поскольку рыночные условия и экономическая ситуация постоянно меняются, инвесторам необходимо регулярно пересматривать и корректировать свои портфели облигаций. Некоторые советы по адаптации лестницы доходности к меняющимся условиям:

  1. Мониторинг процентных ставок: при ожидании роста процентных ставок имеет смысл сократить дюрацию портфеля, отдавая предпочтение более краткосрочным облигациям. И наоборот, при ожидании снижения ставок можно увеличить дюрацию, добавляя более долгосрочные облигации.
  2. Оценка кредитного качества эмитентов: регулярный мониторинг финансовой устойчивости и кредитных рейтингов эмитентов позволяет своевременно исключать из портфеля облигации компаний с ухудшающимся кредитным профилем.
  3. Учет экономических и отраслевых трендов: анализ макроэкономических показателей и состояния отдельных отраслей может помочь выявить привлекательные возможности для инвестиций или, наоборот, потенциальные риски.
  4. Реинвестирование купонных выплат и погашений: регулярное реинвестирование полученных средств в новые облигации позволяет поддерживать структуру лестницы доходности и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
  5. Балансировка портфеля: периодическая корректировка долей облигаций различных эмитентов и секторов помогает поддерживать желаемый уровень диверсификации и соответствие инвестиционным целям.

Своевременная адаптация портфеля к меняющимся условиям требует определенных усилий и знаний, но является необходимым условием для успешной реализации стратегии лестницы доходности на рынке корпоративных облигаций ММВБ.

Видео трейдинга с брокером БКС

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

БКС-ФорексБКС БРОКЕРФинам ФорексБрокер ФинамАльфа-Форекс

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:
Стратегии торговли опционамиДля начинающих трейдеровТорговые индикаторы

Спасибо, что читаете нас

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Добавить комментарий

Решите пример, если вы человек. *Достигнут лимит времени. Пожалуйста, введите CAPTCHA снова.