Учет проскальзывания цен при сделках

Статьи информативныеЗапись обновлена: 29/05/2024Отзывов: 0

Проскальзывание цен является важным фактором, влияющим на эффективность торговли на бирже. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое проскальзывание, его причины и влияние на заработок трейдеров. Также мы обсудим методы минимизации проскальзывания, влияние рыночной ликвидности и приведем примеры анализа и учета проскальзывания в торговых стратегиях.

Что такое проскальзывание цен и как оно влияет на заработок на бирже

Проскальзывание цен (slippage) — это разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой ее исполнения. Когда трейдер отправляет заявку на покупку или продажу акций по определенной цене, рыночные условия могут измениться за время обработки заявки, что приводит к исполнению сделки по цене, отличной от желаемой.

Проскальзывание может быть как положительным (цена исполнения лучше ожидаемой), так и отрицательным (цена исполнения хуже ожидаемой). Однако в большинстве случаев проскальзывание оказывает негативное влияние на заработок трейдеров, так как увеличивает фактические затраты на совершение сделок и снижает потенциальную прибыль.

Влияние проскальзывания на результаты торговли зависит от нескольких факторов:

  • Частота сделок: чем больше сделок совершает трейдер, тем больше совокупный эффект проскальзывания на его заработок.
  • Волатильность рынка: в периоды высокой волатильности цены могут быстро меняться, увеличивая вероятность и величину проскальзывания.
  • Размер позиции: проскальзывание на крупных позициях может привести к значительным финансовым потерям.
  • Тип заявки: рыночные заявки более подвержены проскальзыванию, чем лимитные заявки.

Учет и минимизация проскальзывания являются важными аспектами управления рисками и оптимизации торговых стратегий. Трейдеры должны стремиться к снижению негативного влияния проскальзывания на их результаты, выбирая подходящие инструменты, методы исполнения сделок и адаптируя свои стратегии к рыночным условиям.

Причины возникновения проскальзывания при торговле акциями

Существует несколько основных причин возникновения проскальзывания при торговле акциями на бирже:

  1. Низкая ликвидность: когда объемы торгов по акции невелики, разница между лучшими ценами спроса и предложения (спред) может быть значительной. В таких условиях исполнение рыночных заявок по желаемой цене становится менее вероятным, что приводит к проскальзыванию.
  2. Высокая волатильность: резкие колебания цен, вызванные новостями, экономическими событиями или изменением рыночных настроений, увеличивают вероятность проскальзывания. В моменты высокой волатильности цены могут меняться очень быстро, не давая возможности исполнить заявку по ожидаемой цене.
  3. Задержки в исполнении: технические сбои, задержки в передаче данных или перегрузка торговых систем могут приводить к увеличению времени между отправкой заявки и ее фактическим исполнением. За это время цена может измениться, что приведет к проскальзыванию.
  4. Манипуляции рынком: некоторые участники рынка могут использовать методы манипулирования ценами, такие как спуфинг (выставление ложных заявок) или фронтраннинг (опережение клиентских заявок), что может вызывать кратковременные искажения цен и приводить к проскальзыванию.

Понимание этих причин может помочь трейдерам выбирать более подходящие инструменты и методы торговли, а также адаптировать свои стратегии для минимизации влияния проскальзывания. Например, торговля высоколиквидными акциями, использование лимитных заявок и выбор надежного брокера с быстрым исполнением сделок могут снизить вероятность и величину проскальзывания.

Методы минимизации проскальзывания при совершении сделок на бирже

Трейдеры могут использовать различные методы для минимизации проскальзывания при совершении сделок на бирже:

1. Использование лимитных заявок: в отличие от рыночных заявок, которые исполняются по текущей рыночной цене, лимитные заявки позволяют установить максимальную цену покупки или минимальную цену продажи. Это дает трейдеру больший контроль над ценой исполнения и снижает вероятность проскальзывания, хотя и не гарантирует исполнения заявки.

2. Торговля высоколиквидными инструментами: выбор акций с большими объемами торгов и узкими спредами снижает вероятность проскальзывания. В высоколиквидных инструментах разница между ценами спроса и предложения минимальна, что облегчает исполнение сделок по желаемым ценам.

3. Выбор оптимального времени для торговли: избегайте совершения сделок в периоды высокой волатильности, например, во время выхода важных экономических новостей или сразу после открытия рынка. В эти моменты цены могут быстро меняться, увеличивая вероятность проскальзывания.

4. Использование алгоритмических методов исполнения: современные торговые платформы предлагают различные алгоритмы исполнения сделок, такие как TWAP (Time-Weighted Average Price) или VWAP (Volume-Weighted Average Price). Эти алгоритмы разбивают крупные заявки на несколько мелких и исполняют их в течение определенного периода времени, стремясь минимизировать влияние на рыночную цену и снизить проскальзывание.

5. Работа с надежными брокерами: выбирайте брокеров с хорошей репутацией, быстрым исполнением сделок и современной технической инфраструктурой. Качественные брокерские услуги могут значительно снизить задержки в исполнении заявок и уменьшить вероятность проскальзывания.

Влияние рыночной ликвидности на проскальзывание цен

Рыночная ликвидность является одним из ключевых факторов, влияющих на проскальзывание цен при торговле акциями. Ликвидность отражает легкость, с которой можно купить или продать актив без существенного влияния на его цену. Высоколиквидные акции характеризуются большими объемами торгов, узкими спредами и быстрым исполнением сделок.

Влияние ликвидности на проскальзывание можно проиллюстрировать следующим примером:

АкцияСпред (лучшие цены спроса/предложения)Объем на лучших ценахВероятность проскальзывания
А (высокая ликвидность)100,00 / 100,051000 / 1500Низкая
Б (низкая ликвидность)50,00 / 51,00100 / 50Высокая

Как видно из примера, акция А имеет узкий спред и большие объемы на лучших ценах, что снижает вероятность проскальзывания при исполнении рыночных заявок. С другой стороны, акция Б имеет широкий спред и небольшие объемы, что увеличивает вероятность проскальзывания, особенно для крупных заявок.

Трейдеры должны учитывать ликвидность при выборе инструментов для торговли и адаптировать свои стратегии соответствующим образом. Торговля высоколиквидными акциями снижает риск проскальзывания и позволяет более эффективно управлять затратами на совершение сделок. С другой стороны, торговля неликвидными инструментами требует большей осторожности и использования методов, минимизирующих влияние на рыночную цену, таких как разбиение крупных заявок на мелкие или использование лимитных ордеров.

Кроме того, ликвидность может меняться в течение торговой сессии, что также влияет на проскальзывание. Обычно ликвидность выше в начале и конце торгового дня, когда активность участников рынка максимальна. В периоды низкой ликвидности, например, во время обеденного перерыва, вероятность проскальзывания возрастает. Трейдеры могут использовать эти закономерности при планировании своих сделок и выборе оптимального времени для торговли.

Примеры анализа проскальзывания и его учет в торговых стратегиях

Анализ проскальзывания является важной частью оценки эффективности торговых стратегий и оптимизации затрат на совершение сделок. Вот несколько примеров того, как трейдеры могут анализировать и учитывать проскальзывание в своих стратегиях:

1. Расчет среднего проскальзывания: трейдер может рассчитать среднее проскальзывание за определенный период времени, сравнивая ожидаемые и фактические цены исполнения сделок. Например, если за месяц было совершено 100 сделок, и суммарное проскальзывание составило 500 рублей, среднее проскальзывание на сделку будет равно 5 рублям. Этот показатель можно использовать для оценки влияния проскальзывания на общую прибыльность стратегии и принятия решений об оптимизации.

2. Анализ проскальзывания по времени и объему: трейдер может проанализировать зависимость проскальзывания от времени совершения сделок и объема заявок. Например, если проскальзывание систематически выше в периоды низкой ликвидности или при исполнении крупных заявок, можно скорректировать стратегию, чтобы избегать торговли в эти периоды или использовать алгоритмы дробления заявок.

3. Сравнение проскальзывания по различным инструментам: если стратегия предполагает торговлю несколькими акциями, трейдер может сравнить среднее проскальзывание по каждой из них. Это поможет выявить инструменты с наименьшим проскальзыванием и сосредоточить на них торговую активность. Кроме того, анализ проскальзывания может помочь в выборе оптимального размера позиции для каждой акции с учетом ее ликвидности.

4. Тестирование стратегий с учетом проскальзывания: при тестировании и оптимизации торговых стратегий на исторических данных важно учитывать проскальзывание. Многие платформы для бэктестинга позволяют моделировать проскальзывание на основе исторических спредов и объемов торгов. Учет проскальзывания при тестировании дает более реалистичную оценку потенциальной прибыльности стратегии и помогает избежать завышенных ожиданий.

Пример учета проскальзывания в торговой стратегии:

  • Исходная стратегия: покупка акции А при пересечении скользящих средних вверх, продажа при пересечении вниз. Тестирование без учета проскальзывания показало среднегодовую доходность 20%.
  • Анализ проскальзывания: среднее проскальзывание на сделку составило 0,2% от цены акции.

Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Видео про трейдинг на форекс с БКС

 

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

БКС-ФорексБКС БРОКЕРФинам ФорексБрокер ФинамАльфа-Форекс

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:
Стратегии торговли опционамиДля начинающих трейдеровТорговые индикаторы

Спасибо, что читаете нас

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Добавить комментарий

Решите пример, если вы человек. *Достигнут лимит времени. Пожалуйста, введите CAPTCHA снова.