Выбор ETF на Московской бирже: преимущества и недостатки

Статьи информативныеЗапись обновлена: 24/04/2024Отзывов: 0

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) становятся все более популярным инструментом среди частных инвесторов на Московской бирже. Они позволяют с небольшим капиталом получить доступ к диверсифицированным портфелям акций, облигаций и других активов, снизить риски и оптимизировать издержки. В то же время ETF имеют свои особенности и ограничения, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. В этой статье мы подробно рассмотрим ключевые преимущества и недостатки торговли ETF на Московской бирже.

Диверсификация портфеля с помощью ETF на Московской бирже

Главное преимущество ETF для частного инвестора — возможность эффективной диверсификации портфеля при небольших вложениях. Покупая паи фонда, вы по сути инвестируете сразу в десятки или сотни акций и других активов, которые входят в его базовый индекс. Это позволяет снизить влияние специфических рисков отдельных компаний и отраслей на результаты портфеля.

На Московской бирже представлены ETF на различные рыночные индексы, что дает возможность разнообразить инвестиции по классам активов, секторам экономики и регионам. Например, покупка ETF на индекс МосБиржи в паре с ETF на еврооблигации и ETF на золото позволяет сформировать сбалансированный портфель из акций, облигаций и защитного актива.

Отраслевые ETF на Московской бирже дают возможность инвестировать в перспективные секторы экономики (нефтегазовый, финансовый, технологический и др.) без необходимости самостоятельного выбора отдельных акций. А страновые ETF позволяют включить в портфель зарубежные активы (американские акции, казначейские облигации США) и таким образом диверсифицировать валютные риски.

С помощью ETF инвестор даже с небольшим капиталом может эффективно распределить вложения по классам активов в соответствии со своим риск-профилем. Например, консервативный портфель может на 80% состоять из ETF на облигации и на 20% из ETF на дивидендные акции. А умеренно агрессивный вариант предполагает 60% в ETF на акции, 30% в ETF на облигации и 10% в ETF на золото.

Ликвидность и спреды ETF на Московской бирже: влияние на заработок инвестора

Ликвидность является важным фактором при выборе ETF на бирже, так как она определяет возможности быстрого входа и выхода из позиций без существенного проскальзывания цены. На ликвидность фонда влияют объемы торгов, количество маркетмейкеров и размер спреда между ценой покупки и продажи.

На Московской бирже наблюдается существенный разброс ликвидности по разным ETF. Наиболее активно торгуются «голубые фишки» — фонды на индекс МосБиржи, РТС, отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов. Их среднедневные обороты исчисляются сотнями миллионов рублей, а спреды не превышают 0,2-0,5%. С такими ETF можно совершать сделки практически без проскальзывания.

В то же время менее популярные ETF на второстепенные индексы и отрасли могут иметь небольшие обороты (десятки миллионов рублей в день) и более широкие спреды (1-2%). Это создает риски временного отклонения цены покупки/продажи от справедливой стоимости пая. Особенно это актуально для краткосрочных спекулятивных операций.

ЛиквидностьСпредПримеры ETF
Высокая0,1-0,5%FXRB, FXRU, FXUS
Средняя0,5-1%FXGD, FXDE, FXCN
Низкая1-3%FXKZ, FXRW, FXRL

Чтобы снизить негативное влияние спредов и проскальзывания на результаты инвестиций, желательно выбирать наиболее ликвидные ETF с узкими спредами. При этом для долгосрочных инвестиций разовые спреды в момент открытия и закрытия позиций не так критичны, как для спекулятивной торговли. Главное, чтобы базовый актив и стратегия фонда соответствовали вашим инвестиционным целям.

Сравнение доходности ETF и отдельных акций на Московской бирже

Многих инвесторов интересует вопрос, способны ли ETF обеспечить доходность выше, чем отдельные акции. Как показывает практика, на длинных горизонтах (от 3 лет) большинство ETF уступают в доходности хорошо подобранному портфелю акций, но при этом обеспечивают более стабильные результаты с меньшей волатильностью и просадками.

Например, за последние 5 лет ETF на индекс МосБиржи (FXRB) показал среднегодовую доходность около 15%, в то время как отдельные акции лидеров рынка (Яндекс, Норникель, Полюс) выросли на 20-30% в год. При этом максимальная просадка по FXRB составила около 20%, а по отдельным бумагам доходила до 50%.

ETF на отраслевые индексы способны опережать широкий рынок в периоды цикличного роста своих секторов. Например, в 2021 году на фоне ралли цен на уголь ETF на индекс компаний металлургии и добычи (FXMM) вырос на 60%, а ETF на нефтегазовый сектор (FXOG) прибавил 45% на фоне восстановления нефтяных котировок. Но отраслевые фонды несут повышенные риски в периоды кризисов в своих секторах.

Главный аргумент в пользу ETF — их способность опережать результаты большинства частных инвесторов за счет низких комиссий и диверсификации. Многочисленные исследования показывают, что более 70% активных инвесторов и управляющих проигрывают бенчмаркам на дистанции более 5 лет. ETF позволяют эффективно инвестировать в рынок с минимальными временными и эмоциональными затратами.

Налогообложение доходов от инвестиций в ETF на Московской бирже

Важным фактором при выборе ETF являются особенности налогового режима по сравнению с прямыми инвестициями в акции. По действующему законодательству, ETF на Московской бирже не могут использоваться для открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) и получения связанных с ними налоговых вычетов по НДФЛ. Это несколько снижает привлекательность ETF по сравнению с владением акциями напрямую.

При инвестициях в ETF на обычном брокерском счете, налогом облагается положительная разница между доходами от продажи паев и расходами на их приобретение за весь период владения. При владении паями более трех лет разрешается применять коэффициент «долгосрочного владения», что позволяет снизить налоговую базу. Однако с 2021 года вступили в силу изменения, которые увеличили необходимый срок владения для использования вычета до 5 лет и более. Фактически это уравняло ETF в налоговом режиме с обычными ПИФами.

C купонов и дивидендов, выплачиваемых ETF, также удерживается стандартная ставка НДФЛ 13% у источника выплаты. При этом если фонд торгуется в рублях, но при этом инвестирует во внешние активы и получает доход в валюте (например, ETF на американские акции), инвестор несет риски увеличения рублевой налоговой базы за счет изменения курса даже при отсутствии реального дохода.

В целом налоговый режим не слишком благоприятен для развития рынка ETF в России по сравнению с прямым инвестированием через ИИС. Возможные направления его совершенствования:

  • Разрешить покупку ETF на ИИС первого или второго типа
  • Уменьшить требования к сроку владения для использования льгот
  • Освободить от налогообложения реинвестирование купонов и дивидендов в ETF
  • Рассчитывать налог не в рублях, а в валюте актива ETF

Заключение

Таким образом, ETF на Московской бирже являются перспективным инструментом повышения доступности и эффективности биржевых инвестиций для частных лиц. Они открывают возможности широкой диверсификации вложений по классам активов, секторам и регионам даже при небольших суммах капитала. При этом ETF сочетают в себе низкие комиссии, высокую ликвидность и прозрачность портфелей. Однако налоговый режим в отношении ETF в России пока еще недостаточно благоприятен и требует дальнейшего совершенствования для стимулирования притока частных инвестиций на фондовый рынок через биржевые фонды.

Видео


Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Видео про трейдинг на форекс с БКС

 

Лицензированные биржевые брокеры и форекс брокеры

БКС-ФорексБКС БРОКЕРФинам ФорексБрокер ФинамАльфа-Форекс

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:
Стратегии торговли опционамиДля начинающих трейдеровТорговые индикаторы

Спасибо, что читаете нас

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Добавить комментарий

Решите пример, если вы человек. *Достигнут лимит времени. Пожалуйста, введите CAPTCHA снова.