Заработать на бирже через торговлю облигациями федерального займа (ОФЗ)

Помимо акций, фондовый рынок России предлагает инвесторам другой класс ценных бумаг – облигации, в частности, облигации федерального займа (ОФЗ). Эти инструменты представляют собой долговые обязательства государства перед своими кредиторами. Инвестирование в ОФЗ традиционно считается менее рискованным по сравнению с акциями, поскольку их эмитентом выступает Правительство Российской Федерации. Торговля государственными облигациями позволяет получать предсказуемый купонный доход и может приносить прибыль от изменения рыночной стоимости бумаг. ОФЗ являются важным элементом инвестиционного портфеля многих участников биржи. Узнать, как использовать их для заработка, будет полезно каждому.

Особенности работы с государственными облигациями

Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов России и обращаются на Московской бирже. По сути, инвестор, покупающий ОФЗ, предоставляет государству деньги взаймы на определенный срок. Взамен государство обязуется выплачивать регулярный процентный доход, называемый купоном, и вернуть номинальную стоимость облигации в дату погашения. Номинал большинства ОФЗ составляет 1000 рублей. Обращение облигаций на вторичном рынке позволяет покупать и продавать их досрочно. Цены на облигации могут отклоняться от номинала в зависимости от рыночной ситуации.

ОФЗ делятся на несколько видов, различающихся по способу определения купонного дохода и сроку погашения. Наиболее распространены ОФЗ-ПД (с постоянным купоном), ОФЗ-ПК (с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA) и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом, защищающим от инфляции). Существуют также ОФЗ-АД с амортизацией долга, когда номинал погашается частями. Выбор типа облигации зависит от инвестиционных предпочтений инвестора и его ожиданий относительно инфляции и процентных ставок. Каждый тип имеет свои преимущества и недостатки.

Купонный доход по ОФЗ выплачивается, как правило, два раза в год. Дата выплаты купона и его размер для ОФЗ-ПД известны заранее на весь срок обращения облигации. Для ОФЗ-ПК размер купона пересчитывается периодически. При покупке облигации между датами выплаты купона, новый владелец уплачивает предыдущему владельцу накопленный купонный доход (НКД). НКД рассчитывается ежедневно и включается в цену покупки на вторичном рынке.

Ликвидность ОФЗ на бирже обычно высокая, особенно у наиболее популярных выпусков. Это означает, что их легко купить или продать по рыночной цене. Государство постоянно присутствует на рынке как эмитент, проводя аукционы по размещению новых выпусков. Это обеспечивает регулярное пополнение рынка новыми бумагами. Высокая ликвидность делает ОФЗ удобным инструментом для активной торговли. Инвесторы могут быстро входить и выходить из позиций.

Основной риск при инвестировании в ОФЗ связан не с дефолтом государства (который считается крайне маловероятным), а с процентным риском. Если ключевая ставка Центрального банка растет, доходность новых выпусков облигаций увеличивается. Это приводит к снижению рыночной стоимости старых выпусков с более низкой доходностью. И наоборот, снижение ключевой ставки ведет к росту цен на существующие облигации.

Стратегии получения дохода через ОФЗ

Получать доход от инвестиций в ОФЗ можно двумя основными способами: через купонные выплаты и за счет изменения рыночной стоимости облигации. Наиболее пассивной стратегией является покупка облигации с целью держать ее до погашения. В этом случае инвестор регулярно получает купонный доход и в конце срока обращения возвращает номинал. Общая доходность при таком подходе будет равна сумме всех купонных выплат плюс разница между ценой покупки и номиналом.

Второй способ заработать – спекуляция на изменении рыночной цены ОФЗ. Как уже упоминалось, цены облигаций чувствительны к изменению процентных ставок. Инвестор может покупать облигации в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ, чтобы затем продать их по более высокой цене. Эта стратегия более активна и требует понимания факторов, влияющих на денежно-кредитную политику регулятора. Прибыль формируется за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Инвесторы могут использовать лестничную стратегию (laddering) для управления реинвестированием и снижения процентного риска. Эта стратегия предполагает покупку облигаций с разными сроками погашения. По мере погашения коротких облигаций, вырученные средства реинвестируются в долгосрочные бумаги. Это обеспечивает регулярные поступления денежных средств и позволяет усреднять доходность портфеля.

Для получения максимального купонного дохода инвесторы могут выбирать ОФЗ с более высоким купоном или покупать их с дисконтом (ниже номинала). Приобретение облигации с дисконтом не только обеспечивает купонный доход, но и гарантирует прибыль в размере дисконта при погашении по номиналу. Анализ доходности к погашению (YTM) помогает сравнить привлекательность разных выпусков.

Некоторые инвесторы используют ОФЗ как инструмент для сохранения капитала в периоды высокой неопределенности на рынке акций. Государственные облигации считаются защитным активом. В кризисные моменты инвесторы могут перекладываться из акций в ОФЗ, чтобы снизить общий риск портфеля. После стабилизации ситуации можно снова вернуться к более рискованным активам.

ОФЗ – это не только возможность получать стабильный купонный доход, но и инструмент для игры на ожиданиях изменения процентных ставок.

Влияние ключевой ставки ЦБ на доходность облигаций

Ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации является одним из наиболее значимых факторов, определяющих динамику цен и доходности облигаций на российском рынке. Ставка ЦБ влияет на стоимость денег в экономике. Рост ключевой ставки делает кредиты более дорогими, а депозиты более привлекательными. Инвесторы начинают требовать более высокую доходность от других финансовых инструментов, включая облигации.

Между ключевой ставкой и рыночной ценой существующих облигаций существует обратная зависимость. Когда ЦБ повышает ключевую ставку, доходность новых выпусков ОФЗ растет. Чтобы старые облигации с фиксированным купоном оставались привлекательными для инвесторов, их рыночная цена должна снизиться. Это увеличивает их доходность к погашению до уровня, сопоставимого с новыми выпусками.

Наоборот, снижение ключевой ставки Центрального банка приводит к падению доходности новых облигаций. В этой ситуации существующие облигации с более высоким купоном становятся более привлекательными. Спрос на них увеличивается, что ведет к росту их рыночной цены. Инвесторы, купившие такие облигации до снижения ставки, получают прибыль от роста их стоимости.

Изменения ключевой ставки также влияют на ожидания инвесторов относительно будущей инфляции и экономического роста. Эти ожидания, в свою очередь, сказываются на готовности инвесторов вкладывать средства в долгосрочные активы. Понимание логики принятия решений Центральным банком и прогнозирование его действий является важным элементом анализа для инвесторов в облигации. Публичные заявления представителей ЦБ внимательно отслеживаются рынком.

Для ОФЗ-ПК с переменным купоном влияние ключевой ставки более прямое. Размер их купона привязан к ставке RUONIA, которая, в свою очередь, следует за ключевой ставкой ЦБ. Поэтому при изменении ключевой ставки меняется и размер выплачиваемого купона. Цена таких облигаций менее чувствительна к изменениям ставки, чем ОФЗ-ПД, но доходность адаптируется быстрее.

Для совершения операций с облигациями федерального займа на Московской бирже инвестору необходимо открыть брокерский счет. Одним из партнеров, предоставляющих доступ к рынку облигаций, является БКС-брокер.

Через торговые системы, предоставляемые БКС-брокер, клиенты могут покупать и продавать ОФЗ различных выпусков. Брокер предоставляет информацию о доступных облигациях, их доходности и ликвидности. Работая с БКС-брокер, частные лица могут удобно управлять своим портфелем облигаций и получать купонный доход.

Налогообложение операций с ОФЗ

Налогообложение доходов от операций с ОФЗ в России имеет свои особенности, которые важно учитывать при планировании инвестиций. Доходы, полученные физическими лицами от купонных выплат по ОФЗ, облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% для налоговых резидентов РФ. Налог удерживается брокером автоматически при выплате купона.

Доход от продажи ОФЗ по цене выше цены покупки также облагается НДФЛ. Прибыль рассчитывается как разница между ценой продажи и ценой покупки, увеличенной на сумму НКД, уплаченного при покупке, и уменьшенной на сумму НКД, полученного при продаже. Налог с этой разницы удерживается брокером при совершении сделки продажи.

Однако существует налоговая льгота для долгосрочного владения ценными бумагами, включая ОФЗ. Если инвестор владел облигацией более трех лет, доход от ее продажи (за исключением купонного дохода) освобождается от налогообложения. Сумма налогового вычета ограничена 3 миллионами рублей в год умноженными на количество лет владения. Эта льгота стимулирует долгосрочное инвестирование.

Важно учитывать, что НКД, уплаченный при покупке, не является расходом для целей налогообложения купонного дохода, но учитывается при расчете прибыли от продажи. Это может быть неочевидно для начинающих инвесторов. Брокер как налоговый агент обычно рассчитывает и удерживает все необходимые налоги автоматически, упрощая процесс для инвестора.

Инвесторы, использующие индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), могут получить дополнительные налоговые вычеты, в том числе при инвестировании в ОФЗ. Вычет типа А позволяет вернуть 13% от суммы внесенных на счет средств (до 400 тыс. рублей в год). Вычет типа Б освобождает от налогообложения всю прибыль от операций на ИИС. Сочетание инвестиций в ОФЗ с ИИС может существенно повысить конечную доходность.

• Изучите разные типы ОФЗ.
• Оцените влияние ключевой ставки ЦБ.
• Рассчитайте доходность к погашению.
• Учитывайте налогообложение купонов и прибыли от продажи.
• Рассмотрите открытие ИИС для налоговых льгот.

Налоги – важная часть любой инвестиции. Понимание налогообложения ОФЗ помогает точно рассчитать потенциальную чистую доходность.

Практические рекомендации для новичков

Начинающим инвесторам, желающим попробовать заработать на бирже через ОФЗ, следует начать с изучения основ. Поймите, как устроены облигации, чем отличаются разные типы ОФЗ, и какие факторы влияют на их цены. Существует много образовательных материалов, предоставляемых брокерами и финансовыми порталами. Не стесняйтесь задавать вопросы и искать информацию.

Начните с небольших сумм. Не инвестируйте сразу все доступные средства. Попробуйте купить несколько облигаций разных выпусков, чтобы на практике разобраться в процессе. Использование демо-счета, если такая возможность предоставляется брокером, также может быть полезно для тренировки без риска потери реальных денег.

Обратите внимание на срок погашения облигации. Более долгосрочные ОФЗ более чувствительны к изменению ключевой ставки ЦБ. Если вы не уверены в своих прогнозах относительно процентных ставок, возможно, стоит начать с облигаций с более коротким сроком погашения. Они менее волатильны по цене.

Не забывайте про диверсификацию. Хотя ОФЗ считаются низкорискованными, имеет смысл распределить вложения между несколькими выпусками с разными датами погашения и типами купона. Это поможет снизить специфические риски, связанные с отдельным выпуском. Включение ОФЗ в портфель с другими активами также повышает его устойчивость.

Регулярно отслеживайте новости, связанные с решениями Центрального банка и макроэкономическими показателями. Эти факторы напрямую влияют на привлекательность ОФЗ. Понимая общую экономическую картину, вы сможете принимать более обоснованные инвестиционные решения. Не полагайтесь только на случай.

• Используйте образовательные ресурсы брокера.
• Начните торговлю на небольшие суммы.
• Рассмотрите облигации с коротким сроком погашения.
• Распределите риски между разными выпусками.
• Будьте в курсе решений Центрального банка.

Заключение

Торговля облигациями федерального займа на российской бирже является доступным способом для инвесторов заработать и сохранить капитал. Этот инструмент предлагает относительную надежность и возможность получения стабильного купонного дохода. Успех в работе с ОФЗ требует понимания их особенностей, влияния ключевой ставки ЦБ и налоговых нюансов. Для начала операций с ОФЗ необходим брокерский счет, который можно открыть, например, в БКС-брокер.

Лицензированные в РФ биржевые брокеры и форекс брокеры

Видео биржевого трейдинга с брокером БКС

Видео про трейдинг на форекс с БКС

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

Все мы прекрасно понимаем, что мир трейдинга гораздо шире чем несколько Российских брокеров, поэтому предлагаем вам различные варианты и альтернативных брокеров Форекс, а так же сайт посвященный криптотрейдингу. В наших каналах вы можете увидеть больше видео обзоров, образовательных моментов. ЕЩЕ БОЛЬШЕ ВИДЕО С чего начать? Конечно с регистрации, а далее уже можно смело изучать стратегии, смотрите образовательное видео и развиваться! Если нужна консультация, или хотите индивидуальное обучение - пишите мне лично в Telegram

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fullinvest.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.